Mélyponton a magyar befektetési alapok

Alulsúlyozottsági mélypontra kerültek a magyar kamattermék-piaci konstrukciók a Fitch Rating hitelminősítő intézet decemberi leértékelése, valamint a közelgő választások kockázata miatt – állapítja meg tegnap közzétett jelentésében az egyik legnagyobb nemzetközi befektetőház. A JP Morgan felmérése azt mutatja, hogy a forint ismét erősebben alulsúlyozottá vált a befektetési alapok devizaportfóliójában, azaz a kockázatok miatt a pénzintézetek ügyfeleiknek kevésbé ajánlják a forintbefektetéseket.
A JP Morgan befektetőház mostani jelentése szerint nem meglepő a forintbefektetések pozícióromlása azután, hogy a Fitch Rating hitelminősítő intézet ebben a hónapban leértékelte a forintban és devizában fennálló magyar adósságot. A magyar kamattermék-konstrukciók alulsúlyozottsági indexe mínusz 1,6-ról mínusz 2,0-ra süllyedt, ami a JP Morgan befektetőház kimutatása szerint mélypontot jelent az ilyen jellegű mutatók összeállításának kezdete óta. A forintbefektetések esetében a pozícióindex a múlt havi mínusz 1,8-ról mínusz 2,1-es szintre csökkent.
Noha a JP Morgan befektetőház alapeseti forgatókönyve a jövő év egészére változatlan, hatszázalékos jegybanki alapkamattal számol, az elemzők megjegyzik: a magas magyarországi ikerdeficit, azaz az államháztartási és a folyó fizetési mérleg együttes hiánya, valamint a globális pénzügy-politikai környezet szigorodása felfelé ható kockázatot jelent a magyar jegybanki alapkamatra.