Az állampapír egy olyan befektetési elem, amely a stabilitást segíti elő, ezért – az intézkedés értelmében – a befektetési alapok tartási kötelezettsége 2026 áprilisától 6+4 százalékra nő. Ez a kötvényalapok esetében jelentősebben, 10+5 százalékos mértékre emelkedik. Az állampapírok vásárlásának ösztönzése amellett, hogy egy megbízható befektetési formát támogat, a kiegyensúlyozott államadósság-kezelés és a magyar lakosság számára biztonságos, diverzifikált portfóliók kialakításának szempontjából is kiemelt fontosságú.
Fotó: MTVA/Róka László
A befektetési alapok tavaly júliusban hatályba lépett portfólióalapú szabályozása már előírta, hogy az alapok eszközei között fixen megjelenjen az állampapír. Jelen módosítással a kormány egyértelműsíti, hogy az 5 százaléknyi éven túli állampapír tartását meghaladóan a befektetési alapoknak eszközeik további legalább 3 százalékát 2025 októberétől rövid lejáratú állampapírban kell tartaniuk.
Az intézkedés értelmében a befektetési alapok tartási kötelezettsége 2026 tavaszától tovább emelkedik, 6+4 százalékra nő, míg a kötvényalapok esetében 10+5 százalékos mértéket ír elő a kormány. Az intézkedés nagymértékben hozzájárul az állampapír-kereslet növeléséhez.
Az állampapír ösztönzésével a magyar emberek érdekeit tartják szem előtt
Fogyasztóvédelmi szempontból, a befektetők biztonsága érdekében is kiemelten fontos, hogy az alapok megjelenítsék jelölésükben, hogy az adott alap forint- vagy devizás befektetést tartalmaz-e túlnyomórészt, azaz a nettó eszköztérték legalább 80 százalékát kitevő értékben. A lakosság információhiányát kihasználva gyakran csak a kiugró hozamok kerülnek fókuszba, ezért az állampapírok előtérbe helyezésével a kormány a magyar emberek érdekeit tartja szem előtt. Ezt a megjelölést és besorolási feltételt a kiszámíthatóság és a transzparencia jegyében az alapnak 5 évig biztosítania kell.
A fentebbi szabályozás lehetővé teszi, hogy a nyilvános befektetési alapok a diverzifikált portfólió és a magas hozamok mellett a lakosság azon szempontjait is figyelembe vegyék, hogy az állampapír egy fontos, alacsony kockázatú, társadalmi felelősségben szerepet játszó értékpapír, így látható hangsúlyt kapjon portfólió elemként. A lépés újabb eleme a befektetők védelmét szolgáló intézkedéseknek, korábban a kormány többek közt arról döntött, hogy a névhasználatnak a befektetési alapok esetében is egyértelműen tükröznie kell a portfólió összetételét, valamint kiegyensúlyozva a piaci turbulenciákat kockázatmentes befektetési elemmel, az állampapírok tartásával kell stabilizálni a portfóliókat.
