A nyolcvanas évek elején a Rémálom az Elm utcában a horror zsáner élvonalába repítette. A rémálmoktól űzött kamaszokról szóló, Ohióban játszódó film, amit Craven írt és rendezett, sorozattá nőtte ki magát, és legutóbb 2011-ben került a mozikba új epizódja. A rendező egyszer elmesélte, hogy az ötlet saját Clevelandben töltött kamaszkorából származik, amikor egy temető mellett lakott az Elm utcában.
John Carpenter Halloweenjével együtt Craven Rémálom az Elm utcában című munkája határozta meg a tinihorror kereteit. Ezekben a filmekben természetfeletti gonoszok vadásszák le a kiszolgáltatott kamaszokat, főleg lányokat. A recept a Sikoly-filmeknél is remekül működött.
A 76 esztendősen elhunyt Craven háromszor nősült, utoljára 2004-ben Iya Labunka producerrel kötött házasságot. Két saját gyermeke – fia és lánya – és egy mostohalánya volt, három unokája született.
