Kudarcos tíz esztendő

A nyugdíjkasszák egy része még a befizetett pénzek reálértékét sem tudta megőrizni az elmúlt tíz évben. A hozamaik között hatalmas különbségek lehetnek, ezért egyáltalán nem mindegy, hogy melyikre bízzuk a befizetéseinket. A Quaestor és a Dimenzió a múlt év hozamai tekintetében kiemelkedett a mezőnyből, míg a Prémium gyengén szerepelt.

Néhány nyugdíjpénztár hozama még az inflációval sem vette fel a versenyt az elmúlt évtizedben – derül ki a Stabilitás Pénztárszövetség legfrissebb adataiból. Míg a Központi Statisztikai Hivatal szerint az elmúlt tíz évben 6,5 százalék körül volt a pénzromlás átlagos mértéke, addig a pénztárak hozamai ez idő alatt öt és kilenc százalék között mozogtak. Ráadásul a kasszák között elég jelentős különbségek lehetnek, úgyhogy megéri alaposan elgondolkozni azon, melyiknél fialtassuk a pénzünket.
A 2009-es hozamokat a végletek jellemezték, de ennek ellenére a korábbi években a megszokottnál jóval magasabb hozamot produkáltak a kasszák. Igaz, a 2008-as zuhanásokat még így sem sikerült helyrehozniuk a pénztáraknak. A legnagyobb részvényhányadot magába foglaló, elsősorban a fiatalabbaknak ajánlott úgynevezett növekedési portfólión belül például a Quaestor büszkélkedhet a legmagasabb, 34,18 százalékos éves hozammal, míg a leggyengébben szereplő AXA Nyugdíjpénztár ez idő alatt csak 9,15 százalékot tudott felmutatni. A kiegyensúlyozott portfólióban a Prémium Nyugdíjpénztár tartja a negatív rekordot 5,08 százalékkal, míg a legmagasabb hozamot 22,69 százalékkal a Dimenzió Nyugdíjpénztár mondhatja magáénak. A legkisebb kockázattal járó, úgynevezett klasszikus portfólióban, amelybe azok tartoznak, akiknek már csak néhány évük van a nyugdíjig, kisebb volt a szórás. A leggyengébb eredmény ebben a csoportban is a Prémiumot illeti meg, amely 8,84 százalékot tudott felmutatni 2009-ben. A legnagyobb hozamot, 18 százalékot ebben a kategóriában is a Dimenzió érte el. A magánnyugdíj-pénztári választható portfóliós rendszerben a klasszikus 12,11 százalékos, a kiegyensúlyozott 17,75 százalékos, a növekedési portfólió pedig 25,95 százalékos átlaghozamot ért el a múlt évben.
A tízéves hozamok tekintetében már kisebbek az eltérések a pénztárak hozamai között, mert hosszabb távon jobban kisimulnak a különbségek, ám még a hosszú távra kivetített hozamok is azt sugallják, hogy egyáltalán nem mindegy, melyik pénztár gazdálkodik a befizetésünkkel. A klasszikus portfóliót az elmúlt tíz év hozamát tekintve a Dimenzió vezeti 9,07 százalékkal, míg leggyengébben a Budapest Országos Kötelező Magánnyugdíjpénztár teljesített 4,9 százalékkal. A kiegyensúlyozott kategóriában a Villamosenergia-ipari Társaságok Nyugdíjpénztára teljesített a legjobban 8,1 százalékkal, leggyengébb ebben a csoportban is a Budapest volt, 5,72 százalékkal. A növekedési portfólió hozamait a mellékelt grafikon szemlélteti.