Jelentősen javult a magyar országkockázat

A sikeres spanyol kötvénykibocsátás után jelentősen csökkentek az euróövezeti és a magyar törlesztéskockázat-biztosítási árazások Londonban. Ismét 600 bázispont alatt a magyar CDS-felár.

KG
2012. 06. 07. 17:23
VéleményhírlevélJobban mondva - heti véleményhírlevél - ahol a hét kiemelt témáihoz fűzött személyes gondolatok összeérnek, részletek itt.

Jelentős csökkenéssel, 600 bázispont alá süllyedt a csütörtöki londoni kereskedésben a magyar államadósság törlesztéskockázatára kínált biztosítási tranzakciók árazása, követve az európeriféria ugyancsak javuló kockázati árazásait. Az árcsökkenés a feszült piaci figyelemmel várt csütörtöki spanyol kötvénykibocsátás sikere után vált markánssá.

A legnagyobb londoni piaci adatszolgáltató csoport, a CMA DataVision szakelemzőinek kimutatása szerint a magyar szuverén kötvényadósság törlesztésének leállására köthető határidős biztosítási csereügyletek (credit default swaps, CDS) középárfolyama a csütörtöki késői jegyzésben 584 bázispont környékén mozgott az előző esti 604,1 bázispontos záró érték után.


A magyar CDS-kontraktusok árazása ebben a hónapban először került 600 bázispont alá. A csütörtökre kialakult magyar CDS-árazás azt jelenti, hogy egységnyi tízmillió euró névértékű ötéves magyar államkötvényre jelenleg 584 ezer euró körüli éves középárfolyamon kínálnak határidős törlesztéskockázat-biztosítási tranzakciókat a londoni piacon, vagyis a magyar CDS-kontraktusok jelenleg 20 ezer euróval olcsóbbak az előző záró értéknél.

Az idei év első kereskedési hetében még 750 bázispont feletti rekordokon jártak a magyar CDS-árfolyamok, így az év eleji szintnél most hozzávetőleg 166 ezer euróval olcsóbb az irányadó ötéves futamidejű magyar szuverén devizakötvény tízmillió eurónként számított törlesztésbiztosítási díja Londonban.

Görögország mellett Portugália a legkockázatosabb

Az euróövezeten belül – Görögországot nem számítva – a leggyengébb helyzetűnek tartott Portugália CDS-árazásai a legmagasabbak, de csütörtökön a portugál CDS-kontraktusok díjszabásai is csökkentek. A CMA adatai szerint a portugál államadósság törlesztésbiztosítási tranzakciói a csütörtöki londoni kereskedésben 1108 bázispont környékén jártak az 1119,9 bázispontos előző napi záró után.

A CDS-tranzakciók árazása jelzi, hogy a piac mennyire ítéli kockázatosnak azt az állami vagy vállalati adóst, amelynek kötelezettségeire az adott határidős törlesztésbiztosítási kontraktusok vonatkoznak. Az európai kockázati árazásokat most már főleg a spanyolországi adósságválsággal kapcsolatos fejlemények irányítják.

Ne maradjon le a Magyar Nemzet legjobb írásairól, olvassa őket minden nap!

Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.