Compaq—HP egyesülés

A Hewlett-Packard és a Compaq Computer szeptember 3-án tették közzé az egyesülési megállapodásukról szóló hírt, melynek révén egy nyolcvanhétmilliárd dollár összforgalmú globális technológiai vezetô vállalat jön létre. Az új HP az iparág legteljesebb termék- és szolgáltatáskínálatát nyújtja majd vállalati ügyfeleinek és a magánfelhasználóknak egyaránt, melynek alapja a nyílt rendszerek és architektúrák iránti elkötelezettsége. Az egyesült vállalat elsô helyre kerül a szerverek, a PC-k és kéziszámítógépek, az imaging- és printer eszközök terén csakúgy, mint a szolgáltatások, a tárolóeszközök és menedzsmentszoftverek piacán.

Az egyesülés várhatóan éves szinten mintegy két és fél milliárd dollár költségmegtakarítást jelent majd — a jelentôsen javuló költségstruktúrának köszönhetôen. A két vállalat legutóbbi négy pénzügyi negyedévét alapul véve az új HP megközelítôleg 56,4 milliárd dolláros könyv szerinti eszközértékkel rendelkezik majd, éves bevételi nagyságrendje eléri a 87,4 milliárd dollárt, adózás elôtti nyeresége pedig 3,9 milliárd dollárra lesz becsülhetô. Tevékenységét száznegyvenezer munkatársra építi majd a világ mintegy százhatvan országában.
Az új HP elnök-vezérigazgatója Carly Fiorina, a HP jelenlegi elnök-vezérigazgatója, az igazgatóság elnöke Michael Capellas, a Compaq elnök-vezérigazgatója lesz. Capellas és a Compaq jelenlegi igazgatóságának négy másik tagja a tranzakció lezárultával csatlakozik a HP igazgatóságához.
A megállapodás szerint — melyet mindkét cég igazgatósága egyhangúlag támogatott — a Compaq tulajdonosai 0,6325 újonnan kibocsátott HP-részvényt kapnak minden egyes Compaq-részvényük után, ezáltal az egyesülés jelenlegi árakon számított értéke mintegy huszonöt milliárd dollár. A HP részvényeseinek tulajdonában lesz az egyesített cég körülbelül hatvannégy százaléka, míg a fennmaradó harminchat százalék a Compaq-tulajdonosoké. A tranzakció — mely amerikai adózás szempontjából mindkét cég tulajdonosainak várhatóan adómentes lesz — könyvviteli szempontból vállalatvásárlásnak minôsül.
Várakozások szerint a tranzakció jelentôsen növeli a HP egy részvényre vetített nyereségességét a közös üzemeltetés elsô teljes évében a tervezett költségmegtakarítások következtében. A 2003-as pénzügyi évben, azaz a közös üzemeltetés elsô teljes évében mintegy kétmilliárd dollár megtakarítás várható. A 2004-es pénzügyi év elsô felében a tervezett költségmegtakarítás két és fél milliárd dollárra tehetô. Ezen költségcsökkentések, szinergiák alapja a termékskála racionalizálása, a hatékonyság növelése az adminisztráció, a beszerzés, a gyártás és a marketing területén, valamint a PC-k és szerverek hatékonyabb disztribúciója. A szokásos hatósági és tulajdonosi jóváhagyások, valamint az egyéb feltételek teljesülése függvényében a tranzakció várhatóan 2002 elsô felének végére lezárul. A tranzakcióval kapcsolatban mindkét cég kidolgozta a részvénytulajdonosok jogait tartalmazó tervezetet, ezen tervezeteket a mai napon eljuttatják az amerikai tôzsdefelügyelethez. Az egyesített cég központja Palo Altóban lesz, de jelenlétét fenntartja Houstonban is, ahol stratégiai fontosságú mûszaki szolgáltatás és termékfejlesztô központot mûködtet.
AKTUÁLIS KÉRDÉSEK – AKTUÁLIS VÁLASZOK
Steve Pavlovich, a HP beruházói kapcsolatigazgatója, Carly Fiorina HP elnök-vezérigazgató, Michael Capellas Compaq elnök-vezérigazgató és Robert Wayman HP gazdasági igazgató telekonferenciával bôvített sajtótájékoztatót tartott New Yorkban. Az ezen elhangzottakat ismertetjük tömörítve.
Jóval túlterjedhet a számítástechnikán a szeptember negyedikén bejelentett HP—Compaq összeolvadás hatása, ha — az elképzelések szerint jövô nyárra — megvalósul. Nem csoda, hogy a terv bejelentése nyomán világszerte lázba jöttek az újságírók, s kíváncsiságukat oltandó elébük álltak a két társaság ez ügyben legilletékesebb vezetôi. Steve Pavlovich a sajtókonferencia kezdetén felhívta a figyelmet egy, rövidesen a világhálón is elérhetô dokumentumkötegre, amelyet a befektetôk számára tesznek majd közzé, amely átfogó képet ad a HP és a Compaq helyzetérôl.
Fiorina és Capellas másfél évvel ezelôttre tette a fúzió gondolatához vezetô út elsô állomását, ami elég meglepô. Egészen pontosan azt állították, hogy tizennyolc hónapja egy konferencián eszmét cseréltek az iparág jövôjérôl, és véleményük egyforma volt. Aztán megkezdôdtek a tárgyalások a korszerû technikai eredmények cseréjérôl. Gyorsan megegyeztek a két cég közötti együttmûködés stratégiájáról, és e tárgyalások során bebizonyosodott, hogy közös a jövôképük és a megközelítésük, miszerint az iparágban drasztikus változások zajlanak, elôtérbe kerülnek a szolgáltatások. Fiorina a sajtótájékoztatón is kiemelte a szolgáltatást, a konzultációt, a kihelyezést és a támogatást mint fontos tevékenységet.
Ami az eladási csatornákat illeti, Capellas egy kérdésre válaszolva azt ígérte, hogy megtartják az egészséges egyensúlyt a közvetlen és a disztributorokon keresztül történô értékesítés között, de ugyanakkor arra is felhívta a figyelmet, hogy a Compaq PC-eladásainak hetven százalékát már ma is közvetlenül bonyolítja. Konvergencia várható a kiskereskedôi piacon. Ami a márkaneveket illeti, Fiorina asszony bejelentette, hogy a HP nevet viszik tovább, de megtartanak több, jól bevezetett compaqos elnevezést. Az eddig a két cégnél összesen bejelentett tizenötezer fô körüli létszámleépítéshez járul az egyesülés következtében várhatóan feleslegessé váló további tizenötezer ember utcára kerülése. Egy kérdésre válaszolva, amely azt firtatta, hogy a megnövekvô felhasználásra hivatkozva várható﷓e, hogy le tudják majd nyomni az alkatrészárakat, Michael Capellas azt válaszolta, hogy az alkatrészárak már ma is nagyon alacsonyak, ô inkább a költségek húsz százalékát kitevô logisztika racionalizálásában bízik. Alkatrész tekintetében inkább az egységesítésben és az alkatrészek számának csökkentésében lát fantáziát.