Fellendülőben az alapok

Bekövetkezett trendfordulónak köszönhetően ismét növekedéssel zártak a hazai befektetési alapok az év utolsó harmadában. A Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetségének (BAMOSZ) adatai szerint a nyár végén még egyszázalékos csökkenést regisztráltak a tagjaik által kezelt pénzpiaci alapoknál. Még ennél is jelentősebb, 2,7 százalékos csökkenést mértek a kötvényalapok esetében, amit a részvényalapok vagyonának közel négyszázalékos növekedése sem tudott kiegyenlíteni, így összességében a befektetési alapokban kezelt vagyon 1,5 százalékkal apadt az előző – július havi – értékhez képest. A kötvényalapok lejtmenete októberig tartott, a novemberi adatok már jelentős pozitív irányú változást jeleztek. A kötvényalapok kilencszázalékos növekedésének köszönhetően 7,5 százalékkal 953,8 milliárd forintra gyarapodott a befektetési alapok összvagyona, vagyis a legnagyobb arányt képviselő – több mint 400 milliárd forint értékű – kötvényalapokba ismét visszatérni látszik a befektetők bizalma. De megismételték októberi ötszázalékos növekedésüket a 276 milliárd összvagyonnal bíró, második legnagyobb részarányt képviselő pénzpiaci alapok is. A részvényalapok korábbi stagnálásukhoz képest szintén pozitív irányba mozdultak el, az egy hónap alatt beérkező több mint 2,5 milliárd forintnyi friss befektetésnek s a folyamatosan felértékelődő portfólióknak köszönhetően szintén négyszázalékos növekedést könyvelhettek el az év utolsó előtti hónapjában. Jóllehet, az idén a legnagyobb – 28–59 százalékos – hozamot a részvényalapok produkálták, ez mégsem járt jelentősebb tőkebeáramlással, mivel a hazai befektetők óvatosak, elsősorban rövid távban gondolkoznak, ezért
az árfolyam-emelkedéseket leginkább profitrealizálásra használják fel – nyilatkozta lapunknak Temmel András, a BAMOSZ főtitkára.
A szervezet főtitkára – aki a novemberihez hasonló növekedést valószínűsít az év utolsó hónapjára is – jó esélyt lát arra, hogy a konstrukciók ismét átlépjék a 13 hónappal ezelőtti, ezermilliárd forintos vagyonhatárt.
A hazai alapoknál – arányukat tekintve – jelentősebb változást az idén sem vár a Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetsége. 2005-ben is még valószínűleg a fix kamatozású alapok (pénzpiaci, kötvényalapok) lesznek a kelendőbbek, lévén ezek a biztonságosabb befektetési formák, de abban azért reménykednek, hogy talán a BUX index idei rekordteljesítménye a részvényalapok esetében is növelni fogja a befektetői kedvet.
A befektetési alapok jövőbeni sorsát nagymértékben befolyásolja majd a jegybanki kamatvágások s az azt követő betéti kamatcsökkentések mértéke, de úgy tűnik, hogy az inflációs előrejelzések és a folyamatosan apadó pénzintézeti hozamok egyelőre kedvezően hatnak e lehetőségre.