A piac továbbra is falja a kötvényeket

Az Eximbank értékelése szerint sikeres volt a december 5-ei kötvénykibocsátás, amelynek során a meghirdetettnél alacsonyabb hozamot sikerült elérni.

Nátrán Roland, a Magyar Export-Import Bank (Eximbank) Zrt. vezérigazgatója pénteken Budapesten egy, a társaság menedzsmentjének részvételével újságíróknak tartott szakmai háttérbeszélgetésen hangsúlyozta: a kibocsátást több hónapos előkészítő munka előzte meg, felmérték a piaci igényt, illetve azt, hogy a kereslet milyen kamat mellett jelentkezik.

Az Eximbank 5,875 százalékos kamatszinten hirdette meg a kötvényeket, de olyan jelentős piaci érdeklődés mutatkozott, hogy alacsonyabb, 5,75 százalékos kamatot sikerült elérni, mondta a vezérigazgató. Azt figyelembe véve, hogy a banknak a december 5-ei volt az első, devizában denominált nemzetközi kötvénykibocsátása, e kamatszint elérése meglehetősen komoly sikernek tekinthető – jelentette ki. A Nemzetgazdasági Minisztérium mint a tulajdonosi jogok gyakorlója is üdvözölte csütörtökön az Eximbank kötvénykibocsátási programjának első, sikeresen zárult szakaszát.

2012. december 5-én az Eximbank 500 millió dollár összegű, 5 éves futamidejű, 5,5 százalékos fix kamatozású, 5,75 százalékos hozamú kötvényt értékesített a befektetőknek.

Jön a következő kötvénykibocsátás

A kötvényprogram keretében a jövőben az exportőri kereslet alakulásának ütemében tervezik további források bevonását, az Eximbank az első kibocsátás tapasztalatai alapján optimista a jövőt illetően, hiszen a befektetők szempontjából is likvid papír került a piacra. Nátrán Roland arról nem tudott információt adni, mikor lesz a következő kibocsátás.

A vezérigazgató kifejtette, hogy a magyar gazdaság szerkezete miatt stratégiai és gazdaságpolitikai jelentősége van annak, hogy az exportáló cégeknek megfelelő források álljanak rendelkezésükre. A vezérigazgató kiemelte: az Eximbank stratégiai célkitűzése az, hogy a finanszírozás teljes egészében piaci alapokon nyugodjon, és a tulajdonosi – vagyis az állami – finanszírozás részaránya a végső esetben nullára csökkenjen. Az Eximbank ezért döntött a kétévesre tervezett, kétmilliárd euró összegű nemzetközi kötvénykibocsátási program elindításáról – jelezte, hozzáfűzve: mérlegükben eszközoldalon főként dollár- és euróelemek szerepelnek, a cégek devizában kérnek tőlük finanszírozást.

Segítik az exportot

Nátrán Roland úgy vélekedett, hogy a kötvényprogram lehetővé teszi a stratégiai célok elérését, hogy az exportőrök finanszírozását közvetlenül és a kereskedelmi bankokon keresztül úgy oldják meg, hogy egy magyar exportőr bármely külföldi versenytársához hasonló kamatozású hitellel tudja megalapozni tevékenységét. A források felhasználásáról elmondta: az exportfinanszírozási tevékenységükben export-elő- és -utófinanszírozás szerepel, ezekre fordítják a forrásokat.

A vezérigazgató kifejtette, az Eximbank forrásbevonását a magyar állam garantálja, hitelminősítése pedig megegyezik a szuverén, vagyis az állam minősítésével, ezzel a legjobb osztályzatot kapta a bank. Nátrán Roland hangsúlyozta, hogy a Standard and Poor”s és a Fitch minősítését az Eximbank kérte azért, hogy olyan befektetők is vehessenek kötvényeikből, amelyek befektetési politikájuk szerint csak minősített intézmények kötvényeit vásárolhatják meg. A bankvezető kérdésre válaszolva elmondta, hogy az ESA95 szerint az állam által tulajdonolt pénzintézetek nem képezik részét az államadósságnak, vagyis az Eximbank forrásbevonása nem képezi az államadósság részét.

Elmondta: az állami garancia az államháztartási törvényből, az Eximbankról szóló törvényből, valamint a költségvetési törvényből fakad. Utóbbi a forrásoldali garanciára az idei évre és 2013-ra is 1200 milliárd forintos felső limitet állapít meg. Ez a limit lehetővé teszi a teljes kötvényprogram felállítását – mondta Nátrán Roland.

Kapkodják a prémiumkötvényeket is

Már 104,1 millió euró értékű prémium-euróállamkötvény kelt el az elsősorban lakossági befektetőknek szánt állampapír november 20-án kezdődött értékesítése óta – közölte az Államadósság Kezelő Központ Zrt. november végén. Az ÁKK kétszázmillió euró értékben bocsátott ki az új, 5,1 százalékos indulókamattal megvásárolható, hároméves futamidejű államkötvényből, amely belföldi és devizakülföldi természetes és jogi személyek, szervezetek számára is elérhető. Az új devizakonstrukció hiánypótló termék az állampapírpiacon.

Úgy tűnik, ha a lakossági érdeklődés ilyen szinten marad, az Államadósság Kezelő Központ által kibocsátott 200 millió eurónyi kötvény jövő év elejéig mind egy szálig gazdára talál. Ez nem csupán azért jó hír, mert általa növekszik a lakosság megtakarítása, de azért is, mert ezzel egyidejűleg csökken hazánk pénzpiacoktól való függése. A magyar gazdaság korábbi rendkívül magas devizakitettsége szintén komoly mértékben esik a sikeres akció hatására, és az államadósságot is saját erejéből képes finanszírozni az ország. Mint arról az MNO korábban beszámolt, a lakosság kezében lévő magyar állampapírok állománya névértéken számítva meghaladja az ezermilliárd forintot.