„Az Államadósság Kezelő Központ Zrt. felkérte a BNP Paribas, Citigroup, Deutsche Bank és Goldman Sachs pénzintézeteket kötvénypiaci befektetői találkozók megszervezésére Európában és az Egyesült Államokban a következő néhány hétben” – írta a szervezet hétfői közleményében. Hasonló befektetői találkozó-sorozatot, „road show-t” általában akkor szoktak rendezni, ha nagy nemzetközi értékpapír-kibocsátást készítenek elő, vagy legalábbis ezzel kapcsolatos igényfelmérés folyik.
A bejelentés egyértelműen azt mutatja, hogy a közeljövőben továbbra sem várható megállapodás a kormány és a Nemzetközi Valutaalap között. Mivel a magyar kötvényhozamok jelentősen csökkentek az utóbbi időben így az IMF-hitel sem jelentene olcsóbb finanszírozást Magyarország számára. Másrészt az IMF-nek sem érdeke a megállapodás, mivel egy biztonsági háló nyújtása a részükről még olcsóbbá és megbízhatóbbá tenné hazánkat, így a későbbiekben sem lenne szükségünk a szervezet segítségére.
A magyar finanszírozási lehetőségek mozgásterét szintén kitágította, hogy meghosszabbították a Prémium Euró Magyar Államkötvény (Pemák) első sorozatának a jegyzését. Január 11-én a nagy keresletre tekintettel 400 millió euróval egymilliárd euróra emelték a Pemák értékesítési keretét. A megemelt mennyiség azóta gyakorlatilag elfogyott, a 2015/X sorozatszámú kötvény értékesítése ezért 2013. január 17-én lezárul.
Megjelenhetünk az eurókötvény-piacon
A brókercégek keddi hírleveleikben kiemelten foglalkoztak a hétfő késő esti hírrel. A KBC Equitas azt írja, hogy „négy nagy befektetési bankkal is leszerződött az ÁKK, hogy meghatározó kötvénybefektetőkkel szervezzenek találkozókat... ami elvileg nem a devizakötvény kibocsátás előkészítését jelenti a Reuters forrása szerint, ugyanakkor valamiképp mégiscsak kapcsolatban állhat a tranzakcióval. A befektetői találkozókra már a jövő héten sor kerülhet.”
Az Erste a bejelentéssel kapcsolatba hozza a forint hétfő délután kezdődött erősödését. „A hétfő délelőtti kereskedést még a forint gyengülése jellemezte, melynek eredményeként az euróval szembeni 296-os nyitás után 298,26-on is járt az árfolyam, azonban délutánra megváltozott a hangulat” – írja. Az árfolyam megfordulása mögött az Erste szerint az állt, hogy kedvező hírek érkeztek a devizában fennálló, idén lejáró államadósság finanszírozásával kapcsolatban.
A CIB reggeli hírlevele szerint „a hétfő esti hír azonban, amely szerint a magyar fél a következő hetekben nagy bankokkal tárgyal egy eurókötvény-kibocsátásról megerősíti azokat a várakozásokat, amelyek szerint a kedvező globális hangulatot kihasználva Magyarország még az első negyedévben megjelenik az eurókötvény-piacon”.
Ezért fontos a Pemák
Az Investor.hu szerint a hír azt is jelenti, hogy nagyon közel lehet a devizakötvény-kibocsátás, hiszen más értelme nem lenne ilyen nagy formátumú találkozókat szervezni, a hasonló előkészületekről pedig csak nagyon kevéssel a tényleges tranzakció előtt szokás nyilvános információkat közzétenni. Ezzel együtt egyelőre nem ismert, hogy pontosan mekkora forrásbevonásra készül a kormány, és hogy milyen ütemezésben szeretne devizaforrásokhoz jutni. A devizakötvény-kibocsátás levezénylése egyértelművé tenné a már most is kész tényként kezelt szakítást az IMF-tárgyalásokkal – teszi hozzá az Investor.hu.
Zsiday Viktor, a Concorde Alapkezelő munkatársa szerint a Pemák sikere azért is fontos, mert ezek a papírok hazai befektetőknél landoltak, így csökkentik a külföldi intézményektől való függőséget. Úgy véli, hogy idén már nem kerül sor nagyobb, külföldi, nemzetközi devizás kötvénykibocsátásra, hanem helyette az ÁKK „lopakodó bombázója” és „az MNB halálcsillaga” kerül majd bevetésre.
