Az inflációkövető állampapír sorozatai közül többnek már januárban kamatfordulója lesz, amikor kifizetik az elmúlt egy év kamatát, és onnantól új, jóval alacsonyabb kamatra váltanak. Az új kamat 3,95 és 5,2 százalékos lesz, ami sok befektetőt arra ösztönözhet, hogy jobb hozamú helyet keressen a pénzének – írja a Bank360.hu.
A sorban az első a Prémium Magyar Állampapír (PMÁP) 2033/1 sorozata, amelynek befektetői legkésőbb a kamatforduló napján, január 20-án megkapják a kamatukat, és hétfőtől új kamatperiódus indul. A kincstárnál számlát vezető ügyfelek azonban már péntek este értesítést kaptak a kamatok jóváírásáról. A jelenlegi éves kamat még 17,85 százalékos, az új viszont csak 3,95 százalékos lesz ennél a sorozatnál.
Tekintettel arra, hogy nincs olyan lakossági vagy intézményi forintalapú állampapír, amelyik ennél szerényebb kamatot fizet, a befektetőknek nemcsak a kamatot, hanem a tőkét is érdemes másba átforgatni, még az egyszázalékos visszaváltási költség figyelembevételével is.
A 2033/I-ben 722 milliárd forint fölötti összeg volt december közepén az Államadósság-kezelő Központ honlapja szerint, amivel ez számított a legnagyobb állományú PMÁP-sorozatnak. Így a legnagyobb összegű és legalacsonyabb kamatú papírról derülhet ki legelőször, hogy mennyit váltanak vissza belőle és tesznek be vonzóbb állampapírba vagy viszik el a pénzt más befektetésekre.
– A PMÁP-ot az államkincstár 99 százalékos árfolyamon váltja vissza, de ez az egyszázaléknyi veszteség is bőven megéri, hiszen a többi lakossági állampapír közül a legalacsonyabb kamatú is 5,5 százalékot fizet – hívja fel a figyelmet Herman Bernadett, a Bank360.hu szakértője.
A Magyar Államkincstárnál készülnek erre a helyzetre, és nem is nehezítik meg az ügyfelek dolgát, hanem inkább új lehetőségekkel igyekeznek arra bírni őket, hogy váltás esetén más állampapírba tegyék a pénzüket. A Webkincstárban és a Mobilkincstárban bevezették az állampapírcsere funkciót, amivel lehetővé teszik az állampapírok eladását és az ebből származó pénzből újabb állampapír vásárlását egy megbízáson belül. Amennyiben az eladott állampapírok vételára meghaladja a vásároltak vételárát, a különbözetet jóváírják az ügyfélszámlán. Ezen felül most már az állampapírok kamatfizetését megelőző két kereskedési napon is biztosítják az állampapírok visszaváltását és a még értékesített állampapírok vásárlását.
Arra is lehet számítani, hogy sok visszaváltó nem más értékpapírba vagy bankbetétbe teszi a pénzét, hanem lakáscélra használja fel a kapott összeget. Akik szabad felhasználású jelzáloghitelből vásároltak PMÁP-ot, minden bizonnyal előtörlesztésre fordítják majd az állampapírjaikért kapott pénzt, miközben a kamatkülönbözetet megtartják. Az eddig jól kamatozó kötvényekből a Magyar Nemzeti Bank (MNB) felmérése szerint a befektetők 19 százaléka tervez valamilyen nagyobb beruházást, például lakásvásárlást finanszírozni.
Vannak olyan tehetős ügyfelek, akiknek akár önállóan is elég lehet ez a pénz az ingatlanvásárláshoz, míg kisebb, de azért többmilliós összeg esetén lakáshitel mellé önerőként használhatják az eddig állampapírban lévő megtakarításukat és annak a most kézhez kapott kiemelkedő kamatát.
A kockázatot kerülő, biztos kamatot akaró befektetők kereshetnek másik állampapírt befektetésnek, de akár magasabb kamatot kínáló lekötött betétben is elhelyezhetik a pénzüket. Utóbbi kamatából 15 százalékos kamatadót és 13 százalékos szociális hozzájárulási adót vonnak le, ahogy a kisbefektetők körében kedvelt befektetési alapok hozamának többségéből is. Kivéve, ha tartós befektetési számlán (tbsz) vagy nyugdíj-előtakarékossági számlán (nyesz) tartják a megtakarítást.
A szakértők arra is számítanak, hogy a magasabb kockázatot vállaló befektetők a részvénypiacra is visznek majd a pénzből, hiszen sokan csak azért szálltak be 2022–2023-ban az inflációkövető állampapírba, hogy kockázatmentesen megkapják a két számjegyű hozamot, amiről viszont ezután sem szeretnének lemondani.
