Hová és hogyan érdemes ma egymillió dollárt befektetni? - itt van a profik válasza

Geopolitikai feszültségek, változó jegybanki politika és mesterséges intelligencia-vezérelt tőkepiaci boom között ma már az sem egyszerű kérdés, hová tegyen 1 millió dollárt egy befektető. A nagy nemzetközi befektetési házak üzenete mégis egyértelmű: maradni a piacokon, szélesen diverzifikálni, és a hosszú távú strukturális trendekre építeni.

Befektetési tanács: maradni a piacokon, szélesen diverzifikálni, és a hosszú távú strukturális trendekre építeni. Forrás: Shutterstock

Agresszív befektetők: nagyobb részvényhányad, több AI, alternatívák

A magasabb kockázattűrő képességű ügyfelek esetében Lui szerint logikus lépés a nagyobb részvény- és tematikus kitettség, különös tekintettel azokra a növekedési sztorikra, amelyekben a háznak a legnagyobb a meggyőződése – ilyen az AI és általában a technológiai szektor.

Az ilyen befektetők számára megjelennek az úgynevezett strukturált termékek és a magánpiaci befektetések is, amelyek magasabb hozamot kínálhatnak, ugyanakkor kevesebb likviditással és összetettebb kockázatokkal járnak.

David G. Dietze, a Dietze Wealth Management vezető befektetési stratégája szerint a nagyon agresszív befektetők akár 100 százalékos részvénykitettséget is megindokolhatnak – feltéve, hogy hosszú időtávra gondolkodnak, és elviselik a nagy kilengéseket.

Az AlTi Global – amely elsősorban ultramagas nettó vagyonú ügyfelekkel dolgozik – még tovább lép az alternatívák felé. Nancy Curtin befektetési igazgató egy rugalmas keretet vázol:

• 40% részvény,
• 30% kötvény,
• 20% magánhitel,
• 10% készpénz.

A tehetősebb ügyfelek esetében a magánpiaci és alternatív befektetések súlya rendszerint még nagyobb. Curtin szerint a generatív mesterséges intelligencia egy hosszan tartó innovációs ciklust indít el, és az ilyen, innováció vezérelt bikapiacok jellemzően tartósabbak, miközben a magasabb értékeléseket is elbírják.

Curtin az USA újraiparosítására és beruházási hullámára is felhívta a figyelmet.

A mesterséges intelligencia-kitettséget szerinte nemcsak a technológiai óriásoknál, hanem az iparban, az egészségügyben, a logisztikában és a feltörekvő piacokon is érdemes növelni. A magánhitel pedig szerinte továbbra is „alapallokáció”, amely vonzó felárat kínál a nyilvánosan jegyzett kötvényekhez képest – igaz, egyre nagyobb hangsúlyt kap a gondos partner- és eszközválasztás, mert nő a szerkezetátalakítások kockázata.

A vagyonvédelmi megfontolásokra reagálva Curtin egyfajta „mini védelmi csomagot” is ajánl:

• nagyjából 5% készpénz likviditásra,
• 5% arany,
• és körülbelül 1% bitcoin a fiatalabb ügyfeleknek, az adósságok felduzzasztása és az infláció elleni fedezetként.

Óvatos befektetők: minőségi kötvény, osztalék, stabilitás

A konzervatív portfóliók esetében a nagy vagyonkezelők körében alapvető konszenzus mutatkozik: jövedelem és minőség legyen az első számú szempont. A Citi szerint a visszafogottabb kockázatvállalású ügyfeleknek a portfóliójukban:

• nagyobb arányban kellene fix kamatozású eszközöket tartaniuk,
• a részvényoldalon pedig osztalékfizető, erős mérleggel és stabil bevételekkel rendelkező vállalatok domináljanak.

Dietze ehhez annyit tett hozzá, hogy a konzervatív befektetőknek inkább a magas minőségű, rövidebb futamidejű kötvényekre kellene építeniük, és kerülniük a magas hozamú (bóvli) papírok túlzott súlyát. A készpénzt ugyan nem tekinti befektetésnek, de szerinte „azonnali likviditása miatt a volatilitás egyik legjobb ellensúlya”.

Saját konzervatívabb allokációs javaslata így néz ki:

• 70% részvény,
• 25% fix kamatozású eszköz,
• 5% készpénz.

Ágazati szinten Dietze az energiaszektorban lát értékalapú lehetőségeket: 

szerinte a fosszilis energiahordozók termelői viszonylag alacsony értékeltségen forognak, miközben a befektetők figyelme egyre inkább az atomenergiára és az elektromos áramra irányul

. Úgy véli, hogy az alacsonyabb kamatszintek élénkíthetik a gazdasági aktivitást és az energiafogyasztást – ez pedig idővel árazódhat a részvényekben is.

„Nem szabad túlreagálni a politikát”

A recesszió kockázatát és a vámok, tarifák körüli bizonytalanságot a megszólaló szakértők nem söprik a szőnyeg alá, de egy dologban nagyjából egyetértenek: nem érdemes minden politikai fordulatra pánikszerűen reagálni.

Dietze szerint a részvények árfolyama még recesszió idején is emelkedhet, ha a befektetők azt látják, hogy az állami gazdaságélénkítő lépések jobb feltételeket teremtenek a jövőre. A kulcs üzenet így végül visszakanyarodik a kiindulóponthoz:

• maradni a piacokon,
• nem egy lapra feltenni mindent,

és olyan hosszú távú, strukturális történeteket keresni – mesterséges intelligenciától az ipari beruházásokig –, amelyek a rövid távú zajon túl is megállják a helyüket.

Megvan, mibe teszik a pénzüket a magyarok – ezeket a befektetéseket keressük

Az év végi pénzügyi döntések idején a magyar lakosság megtakarítási szokásai látványosan átalakulnak. A legtöbb háztartás most hozza meg az idei adójóváírások maximalizálásával, a jövő évi befektetési megtakarítást érintő terveikkel vagy éppen az ünnepi kiadásokkal kapcsolatos pénzügyi döntéseket. A Magyar Nemzet korábban megírta, az is kiderült, hogy a személyi jövedelemadó alól mentességet élvező édesanyák mennyi megtakarítást terveznek. A teljes cikk itt olvasható.